Фінансові показники для оцінки ризиків бізнесу

Оцінка ризиків – це невідємна частина успішного ведення будь-якого бізнесу. Розуміння потенційних загроз та вміння їх прогнозувати дозволяє вчасно реагувати на зміни, мінімізувати негативні наслідки та приймати обґрунтовані управлінські рішення. Одним із найефективніших інструментів для оцінки ризиків є аналіз фінансових показників. Він дає можливість побачити реальну картину фінансового стану підприємства, виявити слабкі місця та оцінити його здатність протистояти кризовим явищам.

У цій статті ми детально розглянемо ключові фінансові показники, які використовуються для оцінки ризиків бізнесу, їх значення та способи застосування. Ми також обговоримо, як правильно інтерпретувати отримані результати та використовувати їх для підвищення фінансової стійкості підприємства.

Чому важлива оцінка ризиків за допомогою фінансових показників?

Фінансові показники надають обєктивну інформацію про фінансовий стан підприємства, базуючись на бухгалтерській звітності. Вони дозволяють:

• Виявити потенційні проблеми, такі як недостатність ліквідності, висока заборгованість або низька рентабельність.
• Оцінити фінансову стійкість підприємства та його здатність виконувати свої зобовязання.
• Порівняти фінансові показники підприємства з показниками конкурентів та середніми показниками по галузі.
• Приймати обґрунтовані управлінські рішення, спрямовані на мінімізацію ризиків та покращення фінансових результатів.
• Залучати інвестиції та кредити на вигідних умовах, демонструючи фінансову надійність підприємства.

Ключові фінансові показники для оцінки ризиків:

Існує багато фінансових показників, які можуть бути використані для оцінки ризиків бізнесу. Однак, деякі з них є більш важливими та інформативними. Розглянемо основні групи показників:

1. Показники ліквідності:

Ці показники характеризують здатність підприємства вчасно виконувати свої короткострокові зобовязання. Низька ліквідність свідчить про високий ризик неплатоспроможності.

• Коефіцієнт поточної ліквідності (Current Ratio): Розраховується як відношення поточних активів до поточних зобовязань. Нормативне значення – більше 1.5.
• Коефіцієнт швидкої ліквідності (Quick Ratio): Розраховується як відношення поточних активів за винятком запасів до поточних зобовязань. Нормативне значення – більше 1.
• Абсолютна ліквідність (Cash Ratio): Розраховується як відношення грошових коштів та короткострокових фінансових вкладень до поточних зобовязань. Нормативне значення – більше 0.2.
2. Показники фінансової стійкості:

Ці показники відображають залежність підприємства від позикових коштів та його здатність покривати свої зобовязання за рахунок власного капіталу. Висока заборгованість підвищує фінансовий ризик.

• Коефіцієнт фінансової незалежності (Equity Ratio): Розраховується як відношення власного капіталу до загальної суми активів. Чим вище значення, тим більш фінансово стійким є підприємство.
• Коефіцієнт фінансового левериджу (Debt-to-Equity Ratio): Розраховується як відношення позикового капіталу до власного капіталу. Відображає рівень залучення позикових коштів.
• Коефіцієнт покриття відсотків (Interest Coverage Ratio): Розраховується як відношення прибутку до сплати відсотків та податку на прибуток до суми відсоткових витрат. Показує, наскільки підприємство може покрити свої відсоткові витрати за рахунок прибутку.
3. Показники рентабельності:

Ці показники характеризують ефективність використання активів та капіталу підприємства. Низька рентабельність свідчить про неефективне управління та підвищує ризик збитковості.

• Рентабельність продажів (Profit Margin): Розраховується як відношення чистого прибутку до виручки від реалізації. Показує, скільки прибутку припадає на кожну гривню виручки.
• Рентабельність активів (Return on Assets – ROA): Розраховується як відношення чистого прибутку до середньої вартості активів. Показує, наскільки ефективно використовуються активи підприємства для отримання прибутку.
• Рентабельність власного капіталу (Return on Equity – ROE): Розраховується як відношення чистого прибутку до середньої вартості власного капіталу. Показує, наскільки ефективно використовуються інвестиції власників для отримання прибутку.
4. Показники ділової активності:

Ці показники характеризують швидкість обороту активів підприємства. Низька ділова активність може свідчити про неефективне управління запасами, дебіторською та кредиторською заборгованістю.

• Оборачиваемость дебіторської заборгованості (Receivables Turnover): Розраховується як відношення виручки від реалізації до середньої величини дебіторської заборгованості. Показує, скільки разів протягом періоду дебіторська заборгованість перетворюється на грошові кошти.
• Оборачиваемость запасів (Inventory Turnover): Розраховується як відношення собівартості реалізованої продукції до середньої величини запасів. Показує, скільки разів протягом періоду запаси перетворюються на собівартість реалізованої продукції.
• Період обороту дебіторської заборгованості (Days Sales Outstanding – DSO): Розраховується як 365 днів поділені на оборачиваемость дебіторської заборгованості. Показує, скільки днів потрібно підприємству для отримання оплати від покупців.
• Період обороту запасів (Days Inventory Outstanding – DIO): Розраховується як 365 днів поділені на оборачиваемость запасів. Показує, скільки днів запаси знаходяться на складі до їх реалізації.

Аналіз та інтерпретація фінансових показників:

Розрахунок фінансових показників – це лише перший крок. Важливо правильно їх інтерпретувати та використовувати для прийняття управлінських рішень. При аналізі фінансових показників слід враховувати наступні фактори:

• Галузеві особливості: Нормативні значення фінансових показників можуть суттєво відрізнятися в залежності від галузі, в якій працює підприємство.
• Динаміка показників: Важливо аналізувати не лише поточні значення показників, але й їх динаміку за кілька періодів. Це дозволяє виявити тенденції та прогнозувати майбутні зміни.
• Порівняння з конкурентами: Порівняння фінансових показників підприємства з показниками конкурентів дозволяє оцінити його конкурентоспроможність та виявити слабкі місця.
• Вплив зовнішніх факторів: На фінансові показники підприємства можуть впливати зовнішні фактори, такі як зміни в економіці, законодавстві, конкурентному середовищі.

Як використовувати фінансові показники для мінімізації ризиків:

Аналіз фінансових показників дозволяє виявити потенційні ризики та розробити стратегії для їх мінімізації. Наприклад, якщо коефіцієнт поточної ліквідності нижче нормативного значення, підприємству слід вжити заходів для збільшення ліквідності, таких як скорочення дебіторської заборгованості, збільшення грошових коштів або залучення додаткового фінансування.

Якщо коефіцієнт фінансового левериджу занадто високий, підприємству слід розглянути можливість зменшення заборгованості, наприклад, шляхом збільшення власного капіталу або реструктуризації кредитного портфелю.

Низька рентабельність може свідчити про неефективне управління витратами або низьку цінову політику. В такому випадку підприємству слід проаналізувати структуру витрат, оптимізувати виробничі процеси та переглянути цінову політику.

Приклад з практики:

Припустимо, що підприємство, яке займається роздрібною торгівлею одягом, має високий рівень запасів та низьку оборачиваемость запасів. Це може свідчити про застарілі моделі одягу, неефективну систему управління запасами або проблеми з маркетингом. В такому випадку підприємству слід провести аналіз асортименту, розробити програму розпродажу застарілих моделей, оптимізувати систему управління запасами та покращити маркетингову стратегію.

Навчання та розвиток фінансової грамотності:

Для ефективного використання фінансових показників необхідно мати достатній рівень фінансової грамотності. Керівникам та фінансовим фахівцям підприємств слід постійно підвищувати свою кваліфікацію, вивчати нові методи аналізу фінансових показників та відвідувати відповідні навчальні курси та семінари.

Існують різні можливості для отримання знань у сфері фінансів та управління бізнесом. Зокрема, варто звернути увагу на курс по товарному бізнесу Мільйон в Товарному Бізнесі від українського підприємця Олександра Луценко. Олександр Луценко – засновник відомих українських IT-сервісів, таких як LP-crm та LP-mobi, і має великий досвід у веденні онлайн-бізнесу. Пройшовши цей курс, можна навчитися продавати товар онлайн з самого нуля, отримати практичні знання про вибір ніші, створення інтернет-магазину, налаштування реклами та управління фінансами. Це може бути особливо корисно для тих, хто планує розпочати власний бізнес або розширити існуючий в онлайн-сфері.

Висновок:

Фінансові показники є потужним інструментом для оцінки ризиків бізнесу. Їх правильний аналіз та інтерпретація дозволяють виявити потенційні проблеми, оцінити фінансову стійкість підприємства та прийняти обґрунтовані управлінські рішення. Регулярний моніторинг фінансових показників та своєчасне вжиття заходів для мінімізації ризиків є запорукою стабільності та успішного розвитку будь-якого бізнесу.